Josefine Öqvist gjorde målet redan efter knappa 3 minuter.
Det är första gången någonsin Sverige förlorat en damlandskamp mot Island. I fjol vann Sverige motsvarande möte med 5-1.
Resten av ondagens match blev närmast en svensk uppvisning i konsten att i n t e göra mål.
– Jag tror det smög in sig en känsla hos spelarna att med så många chanser måste det bli mål förr eller senare, säger förbundskapten Thomas Dennerby.
Efter det snabba ledningsmålet stannade det svenska spelet av.
– Vi började slå långt och rakt istället för att spela genom mittfältet som var och är meningen. Det var inte bra, suckar Thomas Dennerby.
Sverige kunde lett med ungefär 3-0 efter en halvtimme. Av alla missade chanser var Lotta Schelins från fem meter den värsta. Islands mål vaktades av LdB FC Malmös Thora Helgadottir och det fanns fler spelare från Damallsvenskan på plan.
Isländskorna hade inte spelat sig till någon riktig målchans när tillfället oväntat dök upp och kvitteringen var ett faktum.
Charlotte Rohlin missade en boll och trodde Hedvig Lindahl i målet skulle komma ut och fånga den. Istället fick Margret Lara Vidarsdottir (Kristianstads DFF) en gratischans och gjorde 1-1 strax före halvtid.
– Det som oroade mig var att vi inte bet samman och kom igen efter den tavlan, tillägger Thomas Dennerby.
Tio minuter in på andra halvlek inträffade nästa ödesdigra misstag. Hedvig Lindahl tappade en frispark men ingen medspelare var i närheten för att rensa utan bollen gick till Katrin Jonsdottir som gjorde 2-1 för Island.
– Om jag varit isländsk förbundskapten hade jag jublat inombords efter de utdelningarna, säger Thomas Dennerby.
Det lär bli en och annan ändring i leden till nästa match på fredag mot Danmark.